NYダウのトータルリターン上位に
投資していくという戦略なので、
データみてとかはやっていません。
その成績が物語っているので、
投資して大丈夫でしょうということ。
なんですが、やっぱり見ておきましょう。
財務データをもとに、
簡単にですが銘柄分析していきます。
営業CFを中心にみるだけですけどね。
将来は誰にもわかならいので、
投資するかどうかはみなさんのご判断で。
by たかじー(@taka_g_gzm)
さ、どんな結果になるかな。
「ダウの勝ち犬5種」戦略について
NYダウの銘柄のなかで、
トータルリターン上位5種に、
同じ金額投資していく戦略です。
2019年の対象銘柄は、
こちらになります。
| ティッカー | 銘柄 |
| MRK | メルク |
| PFE | ファイザー |
| MSFT | マイクロソフト |
| NKE | ナイキ |
| V | ビザ(VISA) |
詳しいところは、
下記の記事を参考にしてください。
営業キャッシュフローが重要
成績上位を選んでいくだけですが、
それはそれでダメかなと思うので、
銘柄の情報もみていきますね。
基本として抑えるのはこちらです。
- 営業キャッシュフローが毎年伸びている
- 営業キャッシュフローマージンが15%以上
- 営業キャッシュフロー＞純利益
まんま、じっちゃまの受け売りです。
広瀬さんの著書からですね。
それでは、ダウの勝ち犬5種の
直近3年間の財務データみてみましょう。
単位は百万ドルです。
メルク（MRK）
| 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | |
| 売上高 | 39,807 | 40,122 | 42,294 |
| 営業CF | 10,376 | 6,447 | 10,922 |
| 純利益 | 3,920 | 2,394 | 6,220 |
| 営業CFマージン | 26.07% | 16.07% | 25.82% |
2017年のデータが気になります。
ほかの年みても営業CFは波があるようですね。
ヘルスケアセクターは、
色んなリスクがあるので、
そこらへんは四半期決算で、
注意してみていきたいところです。
ファイザー（PFE）
| 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | |
| 売上高 | 52,824 | 52,546 | 53,647 |
| 営業CF | 16,193 | 16,802 | 15,827 |
| 純利益 | 7,214 | 21,309 | 11,153 |
| 営業CFマージン | 30.65% | 31.98% | 29.50% |
MRKと同セクターからのランクイン。
こちらも似たような感じですね。
気になるのは2017年が、
営業CF＜純利益になっているところ。
調べたがよくわからんかった。
マイクロソフト（MSFT）
| 2016/6 | 2017/6 | 2018/6 | |
| 売上高 | 91,154 | 96,571 | 110,360 |
| 営業CF | 33,325 | 39,507 | 43,884 |
| 純利益 | 20,539 | 25,489 | 16,571 |
| 営業CFマージン | 36.56% | 40.91% | 39.76% |
これは文句なしですね。
そもそも、個別株として
すでに購入しています。
とはいえ、ダウの勝ち犬戦略と、
過去投資分は切り離してみていきます。
ナイキ（NKE）
| 2017/5 | 2018/5 | 2019/5 | |
| 売上高 | 34,350 | 36,397 | 39,117 |
| 営業CF | 3,846 | 4,955 | 5,903 |
| 純利益 | 4,240 | 1,933 | 4,029 |
| 営業CFマージン | 11.20% | 13.61% | 15.09% |
ナイキは好きなブランドやけど、
投資対象としては考えてなかったね。
データとしては悪くないのかな。
チャートもきれいな右肩上がり。
VISA（V）
| 2016/9 | 2017/9 | 2018/9 | |
| 売上高 | 15,082 | 18,358 | 20,609 |
| 営業CF | 5,574 | 9,208 | 12,713 |
| 純利益 | 5,991 | 6,699 | 10,301 |
| 営業CFマージン | 36.96% | 50.16% | 61.69% |
こちらもマイクロソフトと同様、
すでに投資していた銘柄です。
営業CFマージンがえげつない高さ。
すごいビジネスモデルですよね。
こちらも、過去の投資分とは
切り離して考えていきます。
おわりに
ダウの勝ち犬5種。
それぞれの銘柄について、
簡単に財務データみてみました。
トータルリターン上位だけあって、
やはり、なかなかの結果ですね。
ただ、これからも安定して、
この銘柄が成長するのかといわれたら、
ちょっとわからないところもあります。
ダウの負け犬よりも、
入れ替えが多い可能性はありそうです。
そこらへんも含めて、
定期的にチェックしてみようと思います。
安定感はあまり感じない
銘柄たちな気がする笑。
なら、またね～
